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保險資管市場制度建設邁出重要一步 中保登首批業務規則正式發布

發布時間:2018-06-21 點擊次數:3052 字體:【

日前,經中國銀保監會同意,上海保險交易所保險資管專業平臺——中保保險資產登記交易系統有限公司(下稱“中保登公司”)正式對外發布首批業務制度,標志著保險資產登記交易制度體系建設邁出關鍵一步,有利于運用現代化場內綜合平臺對行業風險進行實時性、穿透性監管,提升市場整體風險防控能力;有利于保護保險資管產品相關方的合法權益,彰顯保險業姓保的價值導向;有利于從根本上建立起規范有序的保險資管市場體系,推動行業持續健康發展。


出臺系列業務規則,助力我國保險資金運用風險防控

為貫徹落實《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》和《保險資金運用管理辦法》,中保登公司發布的首批業務制度包括1部辦法、4部指引,分別是《保險資產管理產品登記辦法(試行)》、《債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃登記業務指引(試行)》、《賬戶管理業務指引(試行)》、《保險資產管理產品信息披露業務指引(試行)》和《債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃發行業務指引(試行)》。整套制度涵蓋保險資管產品登記、發行、賬戶管理、信息披露等方面,強調了保險資產管理機構等相關主體在風險防控工作中的主體責任和一線責任,明確了行業基礎設施服務監管、服務市場的定位和要求,強化市場機構的前端自律約束,使市場主體在中保登系統開展業務時有法可依、有據可循。

第一,通過規范產品集中登記流程,發揮集中性登記交易場所的市場匯聚作用,全面摸清風險底數。業務制度明確了保險資管產品登記的內容,要求對保險資管產品的產品信息、份額信息及其變動情況進行集中登記。海量的登記交易信息有助于創建豐富的監管指標體系和風險預警體系,實現監管維度的全面覆蓋和深度穿透。

第二,通過參與人業務資格分類,進一步前置風險監控關口,提高風險防控的時效性和穿透性。在中保登開展業務的參與人需申請開立用戶賬號,并申請產品管理人、產品投資人、托管人或獨立監督人業務資格及權限;產品投資人應同時申請開立實名制的持有人賬戶,由中保登公司為持有人賬戶統一配發唯一的賬戶號碼。統一產品代碼和持有人賬戶等基礎性要素,使全行業業務行為更加規范透明,交易過程中的風險因子能夠通過平臺早暴露、早識別、早預防。

第三,通過強調自律管理和信息披露,有效發揮保險資產登記交易平臺作為市場組織者的自律監管職能。為了維護交易秩序,保護產品相關方的合法權益,業務規則明確了保險資管產品存續期間的信息披露業務的流程及規范,并詳細規定了信息披露種類、范圍以及披露內容、披露文件要求。信息披露義務人應當按照監管規定及中保登公司要求履行信息披露義務,中保登公司對信息披露進行自律管理。對未按規定履行義務的,中保登將依據相關規則采取自律管理措施并及時上報給國務院保險監督管理機構。

 

打造多元基礎設施功能,推動保險資管行業高質量健康發展

國際上,金融資產的集中登記和交易流通是防范和緩釋市場風險的重要解決方案。為應對另類投資增長帶來的不透明、不標準、管理運作碎片化等問題,從技術層面非常有必要引入集中登記和交易流通機制,強化信息披露,提高市場透明度,提升風險監測能力和現代化監管水平。因此,保險資產登記交易平臺的建立將成為保險資金運用監管的全局性信息監控抓手,有利于進一步完善現代化保險資金運用監管框架,讓監管耳聰目明、長上牙齒。

2018年3月,原保監會批準中保登系統正式上線運行,由中保登公司負責建設和運營,主要為保險資產管理行業提供相應產品的發行、登記、托管、交易、結算、信息披露以及相關信用增進和抵質押融資等服務,致力于推動保險資管市場的規范化、信息化和標準化建設。

聚焦服務監管,一是發揮集中性登記交易場所的信息匯聚作用,及時全面掌握保險資金運用狀況,為監管提供保險資金運用基礎數據及多維度信息統計及分析報告;二是強化風險防控,通過大數據手段,從行業高度為監管對保險資金運用所面臨的市場風險、信用風險、流動性風險等各類風險的識別和提前預判提供支持。三是規范市場秩序,通過集中統一的登記、線上發行交易、信息披露等平臺化服務,使交易過程更加公開、規范、可追溯,提高市場運行的透明度。

聚焦服務行業,一是通過構建透明、公平、高效的產品發行和交易環境,使保險資金更加專注聚焦于終端需求,為其服務“一帶一路”建設、國家區域經濟發展戰略、軍民融合發展等提供堅實的基礎設施保障;二是通過公開市場交易機制盤活存量資產流動性,為保險資金服務實體經濟提供源源不斷的“活水”;三是發揮集中作業的規模優勢,打破市場信息不對稱的格局,幫助保險資產管理機構降低運營成本,清理規范中間業務環節,降低實體經濟融資成本。

下一步,上海保交所將按照銀保監會的部署安排,統一規劃,分步實施,穩妥推進,確保中保登系統的平穩運行和優化升級,第一階段實現債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃等產品的發行、登記、信息披露功能順利運行。同時,上海保交所將通過加快推進保險資產管理產品的統一登記、公允估值、持續交易等,大力推動保險資產管理產品的標準化進程;通過全面加強互聯互通,并充分運用清結算、賬戶、登記托管、反欺詐、金融科技等配套功能與技術,為保險資產管理行業的創新發展和效率提升提供現代化的基礎功能服務。


附件:1.《保險資產管理產品登記辦法 (試行)》

           2.《債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃登記業務指引(試行)》

           3.《賬戶管理業務指引(試行)》

           4.《保險資產管理產品信息披露業務指引(試行)》

           5.《債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃發行業務指引(試行)》


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